AI存储需求激增+国产替代提速，德明利加码PCIe SSD抢占先机

近日，德明利发布公告对前次定增募投项目进行结构性优化调整，重点加大“PCIe SSD存储控制芯片及模组项目”的资金投入力度，投资总额将由原49,856.14万元上调至74,335.95万元，同时新增深圳光明作为项目实施地点。德明利表示，此举旨在精准对接AI服务器存储领域的爆发式需求，通过集中核心资源强化项目推进，确保公司在本轮人工智能产业机遇中构建充分的市场竞争优势。

算力基础设施加速建设，催生存储升级紧迫性

当前，人工智能算力需求持续呈激增态势，成为资本市场关注焦点。纵观国内外市场，甲骨文近期承接OpenAI价值3000亿美元的算力采购合约，进一步印证全球AI算力需求的旺盛程度；根据公开信息，国内头部云服务厂商持续提升资本开支，其中字节跳动2025年预计将投入1,500亿元至1,600亿元、阿里未来三年内将投入超3,800亿元、腾讯或接近1,000亿元。对此，德明利也在定期报告中表示公司已成功进入国内头部云厂商的核心供应商体系，其企业级存储模组产品已实现稳定批量出货。

根据2025年8月中国电信研究院发布的《智算产业发展研究报告（2025）》，预计至2035年，人工智能产业将为我国GDP贡献超11万亿元，或将带动算力需求实现十倍乃至百倍级增长。而德明利此次调整募投项目，重点扩大PCIe SSD产能布局这一战略抉择，契合了需求激增下，存储作为算力基础设施核心环节的迫切产能升级需求。

技术迭代放大市场空间，AI浪潮下存储定制化趋势明显

AI存储技术的迭代升级正直接推动市场容量加速扩张。其多级缓存架构创新和任务专用分离式设计，通过DRAM和SSD承担更多的数据存储需求，进而实现AI训练和推理的更优体验、更低成本。这不仅要求配套存储系统在数据吞吐与响应速度上升级，更对存储的低功耗及综合成本提出更高要求，推动高性能DRAM和SSD加速向定制化、专业化方向快速发展。据IDC预测，至2025年全球SSD出货容量将进一步上升到805EB，占全球存储总量的25%，而中国企业级固态硬盘市场在2024年市场规模达到62.5亿美元，与2023年相比增长187.9%，预计2029年中国企业级固态硬盘市场规模将达到91亿美元。

紧抓国产替代窗口机遇，德明利加快AI存储核心竞争力构建与系统化布局

当前除AI存储市场的需求缺口显现外，国产化窗口期的紧迫性更突出。根据IDC数据，Solidigm和三星占据中国企业级SSD市场主要份额，2024年上半年两家合计份额超过65%，国内厂商占比不足30%。在信创政策推动和国内云服务厂商资本开支加快投入背景下，若国产存储厂商不能在此窗口期内实现技术突破与产能落地，将错失核心市场份额，甚至影响算力基础设施自主可控进程。

德明利作为国产存储领域的重要参与者，正以创新自研、高效产能、场景定制化的系统化布局，充分释放募投项目的战略价值。公司依托全栈自研技术能力，及深入理解终端应用场景的专家团队，通过“主控芯片+固件算法+场景适配”的全链路定制能力，提升存储性能与稳定性。智能制造方面，公司以深圳智能制造基地为基础，新增深圳光明区基地作为拓展升级载体，搭建“自动化生产+数字化管控”智能产线，实现柔性化生产，结合强大的测试能力与实验室支持，快速响应AI存储交付的高质量、定制化需求。

随着募投项目落地，依托已落地的国产化解决方案及核心客户批量出货成果，公司有望进一步扩大技术领先性与市场覆盖，推动国产存储在高性能AI场景渗透率提升，助力算力基础建设与AI产业高质量发展。

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